Saxo trejderji

Govori se, da je letos 99,2% traderjev, ki trgujejo preko Saxo platforme, v minusu. Glede na solidne rasti svetovnih indeksov mi je ta podatek milorečeno čuden, ampak vzvodi očitno niso od muh:-).

p: trenutno še v plusu, vendar dan je še dolg.

Išče se...

...pisec "moje" magistrske. Priskrbim dispozicijo in večino literature v tiskani in elektronski obliki. Plačilo 2k EUR (polovico ob prvem branju, drugo polovico pa ob vezavi magistrske).

Matematičke mastrubacije

Od mojega zadnjega poročanja o stanju portfelja je pretkelo kar nekaj znoja, krvi in adrenalina. V tem času sem dobil prvi margin call (v bistvu tri če hočem biti natančen) portfelj pa sem razpolavljal in podvajal...

Skratka, o stanju trgov nima smisla filozofirati. Po zadnjem javljanju je donosnost portfelja znašala +53%, potem se je donosnost znižala za -61,5%...vem ja, bolečina... Nato pa sem na najnižjo vrednost portfelja dodal 140% donos. Huh kako sem to lepo razložil:-). Torej koliko znaša donosnost mojega portfelja (več kot 50% ali manj kot 50%)?

Čevapi II

Danes popodldan je v rekordno kratkem času "vladanja", le po šestih dneh na položaju, odstopil Tomislav Nikolić z mesta predsednika srbske skupščine. Sedaj morajo srbski poslanci do torka izvoliti novo vlado, v nasprotnem primeru pa bo moral Boris Tadić razpisati nove volitve.

Razreševanje politične krize v Srbiji bo po vsej verjetnosti pozitivno vplivalo na srbski kapitaslki trg, ki je že v petek pridobil neverjetnih 11 odstotkov vrednosti. Za pričakovati je, da se bodo razmere umirile tudi na ostalih trgih v regiji saj imajo največji igralci na teh trgih še vedno veliko prostih denarnih sredstev. Je bilo pa v zadnjem tednu opaziti nekaj odlivov iz dveh VS, ki vlagata v to regijo, vendar pa so jih prilivi v druga dva VS presegli. Kljub temu še naprej domnevam, da še ne bo prišlo do zakola kure.

Turbolenca

V začetku tedna sem imel odprtih nekaj long pozicij, ki jih nisem pravočasno zaprl, kar žal pomeni, da se je dosnosnost portfelja znižala za 30 odstotnih točk.

Korekcija je lepo vidna na gibanju indeksa DAX:

Vir: Deutsche Borse

Zaradi napovedanih objav o stanju ameriškega gospodarstva v petek sem zaprl pozicije z izgubami in počakal na te objave. Kljub upadu prodaje na drobno so investitorji pozitivno ocenili novico o zmanjševanju inflacije v ZDA, kar lahko, ob nadaljevanju zniževanja inflacije, pomeni zniževanje obrestnih mer pred koncem letošnjega leta.

Po obratu razpoloženja investitorejv sem odprl nekaj manjših pozicij in sicer pogodbe na DAX, ALV in SIE, dan pa sem končal pri +40%.

Čevapi, pleskavice in načo sir

Danes je na LJSE znova prišlo do zanimive situacije, ko vlagatelji v MPBL skušajo na vsak način prodati točke sklada, kot da prodaja na "okencu" ne bi bila možna. Tako so se tekom trgovanja posli sklepali celo po 87 EUR na delnico, medtem ko je VEP sklada danes pridobil desetinko odstotka in pristal pri 91,59 EUR, kar je 5,3% nad današnjimi posli z delnicami MPBLja na borzi.

Vlagatelji se torej pretirano odzivajo na gibanje indeksov v Srbiji in BIH, ne da bi pri tem sploh imeli zadnje podatke o sestavi naložb sklada. Dodatno pa so današnji prodajalci tudi pozabili na včerajšno več kot 5 odstotno rast indexa MBI10 (Makedonija) in občutno rast obeh najpomembnejših Črno gorskih indeksov.

V primeru, da ne bo prišlo do večjih odlivov iz teh skladov, trenutna situacija znova ponuja možnost "poceni" nakupov delnic na LJSE od neučakanih vlagateljev, ki prodajajo za vsako ceno. Zatem pa ima vlagatelj dve možnosti, ali gre s točkami do MPja in tam direktno proda po VEPu T+2, za katerega dvomim, da se bo v prihodnjih dveh dneh zrušil za 3 in več odstotkov, ali pa počaka na morebiten vnovičen optimizem na trgu.

Povedano drugače, dvomim, da bodo upravljalci kar tako ubili kokoš, ki nese zlata jajca...

Lestvica_26.4.2007

Ena lepa slikca:

SIE GY in SI US

Danes se je tečaj SI US (ADR, ki kotira na NYSE) ob visokem prometu odbil, tako da sem ga v popoldanskih urah prodal. Skupni donos portfelja trenutno znaša okoli 50 odstotkov, imam pa še enega izgubarja za prodat (DAX).

Vstop 25.04.2007 pri 118 USD, izstop 26.04.2007 pri nekaj nad 121 USD, vzvod 1:10.

Počitnice bom pač pričakal 100% v kešu...

BTW: na koncu se je celo DAX izkazal za dobičkonosno naložbo.

SIE GY

Danes zjutraj je družba objavila sledeče rezultate:

Shares of Siemens traded higher for most of the day Wednesday after the company announced preliminary results, saying net income rose 36% to 1.26 billion euros ($1.72 billion). The results topped analysts' forecasts. Sales gained 10% to 20.6 billion euros. The company reports full results on Thursday.



Tik pred koncem trgovanja je CEO sporočil, da zaradi škandalov nepreklicno odhaja in zato je tečaj končal 0,9% v minusu, medtem ko je popoldan v ZDA sledil pravi potop:



Torej več kot -5%, medtem ko so ameriški indeksi okoli 1% v plusu, futuresi evropskih borz pa prav tako norijo v višave na podlagi dobrih poslovnih rezultatov številnih družb.

Kako naprej?

V preteklem tednu je Kitajska objavila 11,1 odstotno gospodarsko rast v prvem četrtletju letošnjega leta. TO pomeni, da njihovi ukrepi za brzdanje gospodarske rasti niso učinkoviti. Poleg (pre)hitre gospodarske rasti jim povzroča težave še visoka inflacija, ki trenutno znaša 3,3%, medtem ko so analitiki pričakovali le 2,8 odstotno inflacijo, kar kaže na vse hitrejše pregrevanje gospodarstva. Vlada bo tako po vsej verjetnosti primorana k radikalnejšim ukrepom za omejitev gospodarske rasti, tako bo verjetno kmalu prišlo do dvigovanja obrestnih mer, kar bo po vsej verjetnosti pomenilo padec delniških tečajev. Ob tej novici se je kitajski indeks že spustil za 4,5% vendar je bil njegov padec le enodneven. Dodatno bi na svetovno likvidnost vplival tudi dvig obrestnih mer na Japosnkem, ki je trenutno poceni vir financiranja (carry trade).

Kljub tem novicam pa indeksi evropskih in ameriških borz še naprej podirajo rekorde. V Evropi predvsem na račun vse boljših makroekonmskih kazalcev, vse boljših obetov za največje evropsko gospodarstvo (Nemičija), ki se je končno prenehala otepati reform in tudi na račun šepkulacij o večjih prevzemih. Tako je v petek na francoski borzi vladala prava euforija zaradi informacij o prevzemu Société Générale s strani banke UniCredit, podobna zgodba pa se je odvijala tudi v Nemčiji z Deutsche Bank. Po zaprtju borz je bil prevzem Société Générale, kot že nekajkrat, razglašen za neutemeljeno špekulacijo.

V ZDA pa največje družbe ravno objavljajo rezultate poslovanja za prvo letošnje četrtletje. Do četrtka zvečer je iz indexa S&P 1500 249 družb objavilo poslovne rezultate. Izmed teh družb je dobrih 60 odstotkov družb preseglo napovedi, 25 odstotkov družb je razočaralo svoje delničarje, ostale družbe pa so poslovale v skladu s pričakovanji. Povprečna rast dobičkov (brez trgovcev) je bila 4,3%, medtem ko je bila povprečna rast dobičkov v zadnjem četrtletju lanskega leta 14,1%. Seveda je potrebno upoštevati, da je trenutno le okoli 16,5% družb objavilo poslovne rezultate. V prihajajočem tednu pa naj bi objavilo rezultate še 850 družb in te bodo pokazale nadaljnjo smer ameriškega trga.

Dobički družb zaenkrat ne kažejo na možnost recesije in tudi morebitna recesija še ne pomeni nujno, da bodo tečaji delnic zgrmeli v globino. Verjetno bomo pred večjo in dolgotrajnejšo korekcijo priča še nekaterim rekordom na svetovnih delniških trgih, saj je veliko trgov še naprej ovrednotenih relativno ugodno.

Petek 20.04.2007

Teden je minil v znamenju rekordov in končno tudi pretresov na balkanskih borzah. V ZDA indeks DJ že tretji dan zapored zaključuje na rekordnih ravneh, medtem ko je nemški index, na mojo veliko srečo, dva dni končal v minusu. Danes sem tako spet dokupoval ALV konec dneva pa zaprl DBK (govorice o prevzemu so po vsej verjetnosti za lase privlečene) in 2/3 pozicije v ALV. Trenutno je stanje portfelja +30%.

Kot zanimivost. Včeraj smo na LJSE dobili nov ID. Namreč zaradi pretresov na bosnskih parketih se je tečaj delnic MPBL na LJSE sesul kot hiša iz kart. Današnja KV sklada znaša 86,6 EUR, zjutraj pa sem se z njimi založil po 80 in 81,2 EUR na delnico, torej z diskontom, rabatom, skontom :-). Sicer v ponedeljek še lahko pričakujemo minus na KV za naprej pa nisem več tako prepričan...

Smeh

Podroben program največje finančne prireditve v Sloveniji FINANČNI DNEVI KAPITAL 2007 že najdete na naših internetnih straneh revije Kapital. POHITITE S PRIJAVO!


Med več kot 40 dogodki vam ponujamo:

...FOREX – MILIJARDNO VALUTNO TRGOVANJE VSE BOLJ ZANIMIVO TUDI ZA SLOVENCE (Davorin Sadar)
Predavanje bo osvetlilo vso problematiko trgovanja na forexu – spremljati pa moramo predvsem pet skupin faktorjev. Ponazoritev razlike trgovanja z malimi in z velikimi vsotami. Tudi vi se lahko »igrate« z valutnim trgovanjem...

Fed focused on inflation in March

Po osmih dneh nepretrgane raste tečajev na razvitih trgih so se danes "končno" tečaji znižali. Predstavniki FEDa trenutno razglabljajo o stanju ameriškega gospodarstva in njihovi signali so vse prej kot pozitivni. Še naprej (predvsem zaradi dragih energentov) ostaja inflacija na previsokih ranveh, gospodarska rast pa je nižja od pričakovane. Ti podatki nekako napeljujejo na možnost stagflacije (sočasne visoke inflacije in negativne gospodarske rasti) k čemur napeljuje tudi stanje ameriškega nepremičninskega sektorja.

9 maja bo novo zasedanje FEDa in ob trenutni situaciji se mi zdi še naprej najbolj vejreten scenarij, da bo FED tiščal glavo v pesek in upal, da se bodo težave nekako same od sebe rešile. Namreč, dvig obrestnih mer bi zadušil inflacijo in gospodarsko rast, znižanje o.m. pa bi spodbudilo inflacijo in gospodarsko rast - na nekoliko daljši rok pa seveda oboje pomeni recesijo. Na te novice so se trgi odzvali pričakovano in trenutno je Nasdaq 0,93% pod včerajšnjo zaključno vrednostjo.

Trenutno situacijo bo verjetno zelo uspešno izkoristil M. Tomažin, ostali, ki pa zaradi službenih obveznosti trgujemo skoraj izključno z limitiranimi naročili, pa bomo morali počakat nekaj dni za odpiranje novih pozicij. Sicer pa sem danes, en dan prepozno, prodal preostali dve naložbi in trenutno je stanje mojega portfelja +15%.

Ponoči seveda pričakujem potop japonskih izvoznikov, katerim bo verjetno sledila preostala Azija.

PS: blakan pa še naprej ne jebe žive sile.

Četrtek 22.03.2007

Ob koncu prejšnjega tedna, po objavi nekaj relativno slabih podatkov o stanju ameriškega gospodarstva, sta se mi izvedla dva stop lossa za CFDja na EEM in ALV. Žal, ker če se ne bi bi štel bajne zaslužke, tako pa sem bil s portfeljem približno 4% v minusu. V tem tednu je FED zopet objavil novico, da ne bo več dvigoval obrestnih mer in da ga poleg inflacije skrbi tudi gospodarska rast. To novico so včeraj vlagatelji pospremili z povečanim številom nakupov in posledično so se dvignile vrednosti praktično vseh pomembnejših svetovnih indeksov.

Novica je bila objavljena včeraj malo po osmi uri zvečer, tako da se je najprej odrazila na ameriškem trgu. Posledično sem pričakoval podobne rekacije na japonskem in kasneje še na evropskih trgih, zato sem zvečer nastavil limitirano naročilo za nakup CFDjev na nikkei z vzvodom 1:20. Če bi se naročilo izvedlo bi pozicijo že zjutraj zaprl, vendar nisem imel te sreče zato sem zjutraj imel še eno poizkus na evropskih borzah. Odločil sem se za nakup CFDjev na ALV z vzvodom 1:10 in po čudnem naključju je bilo naročilo izvedeno na samem minimumu tik po odprtju Xetre. Naročilo za prodajo pa je bilo žal zavrnjeno iz zaenkrat neznanega razloga. Moram jutri malo posrednika povprašat kaj so sčarali z mojim naročilom.

Skratka, pozicije RDY, EWY in ALV so mi prinesle nekaj več kot 11% donos na začetno stanje portfelja. Ker mi danes ni uspelo zapreti največje pozicije bom jutri verjetno poslabšal rezultat ampak obeti ostajajo še naprej fajni:-)).

Sreda 14.03.2007

Padavine so se zjutraj iz vzhoda (Jap -2,92%) preselile v Rusijo (rts -2,09%) in se kasneje nad Evropo še okrepile (DAX -2,66%). V ZDA pa so iz rdečih številk po nekaj dobrih objavah o dobičkih (GM, Lehman...) končali v lepem plusu. Valutni par USD/JPY se trenutno drži nad 117, kar je pozitiven znak za jutranje trgovanje na daljnem vzhodu.

Sicer pa še vedno držim EWY, EEM in RDY in glede na indexe me je zjutraj pošteno bolela glava. Vendar pa se je popoldne trgovanje v NY obrnilo v pozitivno smer in vlagatelji verjetno pričakujejo za jutri pozitiven premik na azijskih borzah in tako sem dan končal samo pri -1,68%. Glede na indexe in moje long pozicije je to zelo lep rezultat.

Po koncu trgovanja na indijski borzi so objavili, da je konec februarja in v začetku marca insider kupil okoli 0,81% delnic RDY, kar je verjetno preprečilo popoldanski potop RDY na NYSE. Bomo videli kaj bo jutri, če bo šlo vse po planih bom vse tri pozicije zaprl.

EWY

Kot sem pričakoval in omenil v enem izmed prejšnih dveh postov je EWY že presegel 50 USD in trenutno kotira kar z lepo premijo. Od krepitvi jena v dopoldanskih urah so evropski indeksi pokleknili, ameriški pa ta trenutek prav fino rastejo, tako da čakam z vstopom v zadnjo pozicijo.

Trenutna neto donosnost celotnega portfelja znaša 3,2%, imam pa pogodbe na EWY, EEM, RDY.

...nadaljevanje o CFDjih

Moja včerajšnja predvidevanja so se uresničila, tako imam na odprti poziciji 5% realni tax free donos. Naložbi bom verjetno še obdržal, mi je pa žal, da nisem že včeraj kupil CFD na RDY US ker danes ta papir beleži fenomenalen donos. No, mogoče pa danes vstopim...

Glede na trenutne pozicije pa nameravam obdržati 20% portfelja v denarju za pokrivanje morebitnih izgub iz naslova visoke volatilnosti trgov.

Moji prvi CFDji

Danes tik pred koncem trgovanja sem zavzel dve long poziciji in sicer EEM in EWY. Glede na rast nafte v zadnjih dneh in možnosti, da se rast nadaljuje vse do 65 USD za sodček, sem nameraval vključiti CFD na COP US. Vendar pa je delnica v zadnjih dneh že dosegla solidno rast, zato sem raje zavzel iShare-ov EEM, v katerem je energetika malo manj zastopana vendar pa je RTS v zadnjih dneh opehal iz 1900 točk na dobrih 1760 indeksni točk, zato tukaj jutri pričakujem pozitiven premik.

EWY bo verjetno ravno tako kratkoročna pozicija, pričakujem da bo v prihodnjih dneh presegla 50 USD.

Oba CFDja sta vezana na iSharova ETFja, ki sta med najbolj likvidnimi in sta imela ob nakupu manj kot 0,3% spreada. Seveda pa brez moje "sreče" nakupi niso minili in so tečaji takoj po mojem nakupu nekoliko upadli, tako da sem dan zaključil z -2,26%, kar glede na provizije in konkreten vzvod niti ni tako veliko:-).

Sicer pa je bila danes ob 21:00 po našem času objavljena Beige book, ki kljub nekaterim težavam še naprej napoveduje solidno gospodarsko rast.

Trejdport2

Pa imam novo igračo, fascinantno in razburljivo. Sicer bo še malo časa preteklo, da naštudiram vse gumbe in lučke ampak že sedaj lahko rečem - MEGA STARI :-))).

Tukaj je:


Pa še najbolj zanimiv komentar današnjega dne:

``The long and widely awaited equity correction is upon us,'' wrote London-based Albert Edwards, a strategist at Dresdner Kleinwort, in a note today. ``We are shifting our asset allocation stance to become much more aggressively underweight equities.''

Vogel 9.2.2007-11.2.2007

Pisat se mi res ne da, mislim pa, da bodo slike dovolj povedale:





Celo zame so uredili progo:




Hrane ni manjkalo:


Pijače tudi ne:


Imel sem tudi čast preizkusiti dilce SLX (slalomke) in presenečen ugotovil, da so občutki na teh dilcah zelo podobni tistim na boardu. No, s to razliko, da je na dilcah potrebno veliko več delati in da se ne da pol toliko uživati kot na deski...

Smučarjev se ni zastonj oprijel nick fosili...

Bordanje...........

Proti koncu januarja je končno zapadlo nekaj malega snega in spodaj si lahko ogledate nekaj utrinkov iz sobotnega izleta:











Preluknjanega borda, gamsov in spusta pa žal nimam v digitalni obliki...